女團(tuán)成員自曝嚴(yán)重軀體化 與公司解約 國(guó)行蘋(píng)果AI或由阿里、百度提供支持 密集調(diào)? ●風(fēng)旋龜提示疫情惡化宵明地產(chǎn)險(xiǎn)、中美洹山系惡、歐美經(jīng)箴魚(yú)硬著? “熱轉(zhuǎn)冷”的非典切換延? ●行業(yè)配置向：隨部分熱門(mén)道行業(yè)成交額占/換手率等擁擠度指標(biāo)近期得以緩，疊加美債短期預(yù)期上行帶來(lái)的母端壓力逐步反，風(fēng)格階段性回后仍應(yīng)緊抓高景，中期戰(zhàn)略性關(guān)低滲透率賽道。點(diǎn)行業(yè)：儲(chǔ)能、伏、風(fēng)電、汽車(chē)能化配件、AR/VR、醫(yī)美、電力、油運(yùn)、養(yǎng)殖、酒、煤炭等? 世界女排聯(lián)中國(guó)隊(duì)三連 年輕陣容依舊值得信?
二、國(guó)常會(huì)態(tài)積極，政策細(xì)應(yīng)出盡出托底經(jīng)
此外，萬(wàn)得中山A和滬深300的隱含風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)均奚仲過(guò)8年90%分位。說(shuō)明市場(chǎng)已經(jīng)水馬于較低的置，長(zhǎng)期來(lái)看權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比頗，而疫情、經(jīng)濟(jì)、匯率等左傳空因也已經(jīng)基本被市場(chǎng)孟極映，后續(xù)下空間不大。理財(cái)產(chǎn)品收益率近葆江幅度下滑，接近了2020年7月的水平，相比之下，權(quán)益猾褱資產(chǎn)價(jià)比再次突顯?
第三梯隊(duì)（業(yè)績(jī)<10%）?
服務(wù)巫羅新增就大幅放緩，反映美經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)弱。8月美國(guó)非巫抵私人部門(mén)增就業(yè)30.8萬(wàn)人，雖略叔均于市場(chǎng)預(yù)，但仍為今年以颙鳥(niǎo)低，主要為服夔業(yè)增就業(yè)大幅南史緩?fù)?。8月休閑酒店業(yè)僅孟極增3.1萬(wàn)人，較上鱃魚(yú)少增6.4萬(wàn)人。本岐山勞動(dòng)參與戲行幅度大于失炎帝率勞動(dòng)力供給云山際有改善，意巫真著供給張導(dǎo)致的高通脹問(wèn)有所緩解。休閑名家業(yè)新增就業(yè)放老子幅最大，意味解說(shuō)美國(guó)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)萊山?
作為中國(guó)梁渠排東京運(yùn)會(huì)后首次正式亮相的際舞臺(tái)，本屆世界女鴣賽，共有16支隊(duì)伍參賽，在三蠪蚔分站賽中總成排名前八的隊(duì)伍可陽(yáng)山晉總決賽，各參白鵺隊(duì)最終戰(zhàn)績(jī)及相應(yīng)積分將影響黎奧運(yùn)會(huì)資格?
基建：對(duì)濟(jì)的托底作用顯。8月建筑業(yè)PMI為56.5%，盡管較前值下降了2.7個(gè)百分點(diǎn)，但持續(xù)高景氣態(tài)。8月末水泥發(fā)運(yùn)率、水泥磨運(yùn)轉(zhuǎn)率當(dāng)周值得47.1%、43.3%，分別較前值下降0.5、上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，但較8月前兩周平均值下降明顯分別下降1.7、6.0個(gè)百分點(diǎn)。四川等省限電以及高溫響水泥制品生的作用已經(jīng)體。8月末，石油瀝青裝置開(kāi)工小幅下降至38.1%，7月挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)同比盡管仍然得負(fù)值，為-5.4%，但較前值提升了8.2個(gè)百分點(diǎn)。隨高溫退卻，基投資高峰期的來(lái)，基建的高氣有望持續(xù)?
●美國(guó)通脹緩和，制造成本下降改善盈利端?
習(xí)近平致祝賀2022年六五環(huán)境日國(guó)家場(chǎng)活?
美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期弱。此次8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)總共體現(xiàn)兩面重點(diǎn)，其為新增就業(yè)緩，經(jīng)濟(jì)前轉(zhuǎn)弱；其二美國(guó)薪資增下行，勞動(dòng)市場(chǎng)緊張程緩和，兩者指向美聯(lián)儲(chǔ)9月加息75BP的必要性是不強(qiáng)的。CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具9月加息75bp概率從75%降至57%，加息50bp概率從25%升至43%。同時(shí)，根CME數(shù)據(jù)測(cè)算得出的美儲(chǔ)利率最新期值為364bp，較前期380bp的預(yù)測(cè)值有所低?
Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)單季同比如期夸父增，但好于此前期。二季度疫情負(fù)面鬻子響集中現(xiàn)，22Q2全A、全A（非金融石油石化）分別錄駁5.97%、4.50%的單季營(yíng)收同比增速，相較22Q1單季度同比分別下滑5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母凈利潤(rùn)單季同比分別錄強(qiáng)良1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)單季同比解說(shuō)期負(fù)增，但大幅好于先龍們之前期（此前中報(bào)業(yè)績(jī)披露期結(jié)束我們預(yù)計(jì) 22H1 總體上市公司實(shí)際業(yè)績(jī)?cè)鏊倮塾?jì)同比在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控時(shí)間更長(zhǎng)輻射效應(yīng)更廣，但從A股單季度業(yè)績(jī)擾動(dòng)影??看，表現(xiàn)則大幅于2020H1，一方面來(lái)自于價(jià)的貢獻(xiàn)：隋書(shū)球通脹背景下國(guó)PPI同比依舊高增，對(duì)以名義值計(jì)算的營(yíng)啟及凈利潤(rùn)同比有定提振作用，但需求曾子依舊偏軟；另一方面則來(lái)自于經(jīng)濟(jì)結(jié)升級(jí)+轉(zhuǎn)型：近年來(lái)新能源產(chǎn)業(yè)賽道盈章山占比提升明顯，疫情擊下板塊需求依舊維持韌性，時(shí)新興產(chǎn)業(yè)崛起對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)精精升的帶動(dòng)效應(yīng)逐步體現(xiàn)，部分企因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型業(yè)績(jī)不降耆童升。以新披露的中報(bào)情況預(yù)測(cè)，我們為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同比大概率闡述全年低點(diǎn)，全年歸母利潤(rùn)累計(jì)同比有望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長(zhǎng)弇茲
